这几天加州大火大家讨论很多,看了视频感觉很夸张啊,到现在都还没有停下来的迹象。这一波山火造成的经济损失是巨大的,好莱坞周边都烧没了,真是好莱无了。。
在刷相关内容的时候我们看到演员詹姆斯·伍兹(James Woods)说,一家大型保险公司4个月前取消了社区的全部火灾保险,我们就去仔细看了下是为啥。
保险公司退出加州市场是这几年的大趋势,这是因为加州这地方的风险实在是太大了。2018到2022年,加州发生了4万多起山火,烧毁了870万英亩土地,其中2018年的“坎普”山火影响最大,2个多星期才完全扑灭,保险的理赔金额高达百亿美元。
各大保险公司退出后,业主们还是得找到风险转移的对方,加州的FAIR Plan是他们最后的选择。这是一个政府保险计划,资金来源除了保费以外,在加州经营的保险公司都得出资。但这个计划的保费是保险公司的数倍,保障范围也更小,不到最后大家是不会选的。
这一次的山火比2018年的更大,昨天投行还预期保险要赔100亿美元,睡醒一觉起来已经预计要赔200亿美元。这一次山火是1月7日开始的,现在才过了4天,估摸着至少也还得要2周才能扑灭吧,感觉200亿美元这数字肯定打不住了。
这次的巨额赔偿估计会把一些保险公司给整破产,而政府的FAIR Plan的破产概率也是有的,按照最新的消息看,这一计划的现金只有7亿美元,即使加上再保险的25亿美元,能够赔付的也就是32亿美元,相比大家的损失这数字还是太小了。
保险公司估计都在祈祷山火能早些停下来,如果能来一场天降暴雨或许是有戏的。琢磨了一下,应该立马请萧敬腾去加州办专场,这还能有一线希望。。
接下来再聊下市场吧,市场今天总体冲高回落,日内看各大指数都收到最低点收盘,状态是比较一般的,个股层面看超过4800家下跌,跌停家数达到40家,市场情绪再次下行。
这一轮短期的反弹没有看到流动性有效恢复,今天全市场成交额1.16万亿,流动性中枢保持缓慢下行状态。流动性中枢趋势下行只能找超跌的买点,一旦修复就要退出了,这种交易的难度很大,也是我们建议大伙儿耐心等的原因。
这回反弹最强的是科技方向,也有一小部分创出了新高,能走出来的还是AI驱动的产业逻辑。今天台积电披露了2024Q4的季度营收为263亿美元,超出市场预期259亿美元,产业逻辑依然在持续演绎。
但对于科技板块的股价波动还是得小心些,纳指巨头不走出强趋势之前都只有波动的机会。而A股的科技情绪核心就看寒王了,今天最高价777.77的玄学顶不少人在说,有没有效下周就知道了。
市场上周暴跌后有乖离修复的需求,这周的反弹已经兑现出来了,中期市场趋势依然是下行的,配置时机还需要耐心等待,这儿多看少动就好。
1、腾讯回应减持微盟、优必选:将资金用于股东回报或新的投资项目。互联网巨头这几年是持续在收缩战线的,不只是腾讯,阿里的动作也非常大。聚焦主业、回报股东是大趋势,这对大厂本身而言是好事,但对其产业链公司来说,压力是蛮大的。
2、中国人民银行决定阶段性暂停在公开市场买入国债。昨天聊了上周五央行的态度转变,这一周短债央行都是没有动手的,今天盘前是官宣了,国债期货都普遍大幅低开,有意思的三十年国债期货低开1%后居然收红了,大趋势下的利空都成了上车机会。。
最近跟小伙伴沟通下来,比较好的固收产品真得都靠抢,香港的互认基金和REITS项目都是如此。我们确实感觉红利类资产是值得长期跟踪的,最近跌下来后要持续看。
3、财政有充足的政策空间和工具,将密切跟踪国际国内形势、梯次拿出政策“后手”。今年两新政策细则更新以后,大伙感觉略低于预期,不少人都蛮困惑的,今天的这个说明明确了做后手应对的角色。这种走一步看一步的做法在面对非常不确定的未来是理性的选择,我们也要适当管理好对政策的预期,特别是海内外传来的各种奇葩小作文,少听一些会更加合适。
4、中际旭创:没有收到任何客户的砍单通知。很多人喜欢跌了就去找基本面的理由,但实际上真的没必要这样,而且找到了理由以后,对于投资交易而言帮助也不是很大。基本面的大趋势我们固然要关注,但股价见顶后的第一波下跌,往往跟基本面没有关系,更多是筹码抛压所致。预期到位以后需要用比较长的时间来消化估值,科技方向后面有非常多的个股都要进入这一阶段了。
素材来源:官方媒体/网络新闻
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